2021年，风险投资活动达6120亿美元，比上年增长108%，风险投资交易增加24%。虽然增长很多，但相关领域还是有一些十分棘手的痛点。

DAO可以很好地解决传统VC领域中的一些空白，让VC进入DAO时代。

1979年，美国半数以上的上市公司都是由风险资本资助的。因此，它代表了股市总市值的三分之一。

美国最有价值的5家公司（苹果、微软、谷歌、亚马逊和Facebook）都是由风投支持的初创公司。

风险基金专门投资尚未盈利但具有高增长潜力的初创企业。有时甚至会得到超过最初投资100倍的回报。

风投公司通过股权而不是债务为初创企业提供资金，因为初创企业缺乏现金，但有巨大的上行潜力。

传统的风险投资领域有明显的优点，比如大额支票、足智多谋、加倍投资和网络。

但也有一些令人痛苦的痛点，比如决策缓慢、官僚作风严重、估值敏感以及对控制的高要求等。

去中心化的自治组织（DAO）是解决传统VC领域中空白问题的好工具。

DAO是一个去中心化的公司版本，由社区治理和决策驱动，直接针对传统VC的一些痛点。

从而能够更快地做出决策，减少对初创企业的控制，以及灵活应变。

此外，DAO投资者的灵活性，增加了融资想法的多样性，去中心化控制，并改善了获取公共资本的渠道。

也就是说，随着DAO的出现和它们带来的影响，风投的未来看起来安全吗?

因此，本文探讨的主要问题是：“DAO会潜在取代传统VC吗?或者DAO会对它们构成威胁吗?”

传统方式的风投

在投资私人资本中有三种主要方式——收购、增长基金和风险资本。

风险资本是一种私人股本形式，为有望获得指数级回报和高增长潜力的初创公司提供资金。

从技术上讲，风险投资公司创建了一个盲目池投资基金，不知道要投资什么公司。

而是对他们要投资的初创企业类型做出投资指令。

这里是展示风险投资如何运作的基本流程图，引用自Medium 2018年的博客。

风险投资基金的年回报率在15-27%之间，与过去10年标准普尔500指数9.90%的回报率相比有很高的溢价。

随着增长，尤其是在亚洲，全球范围内涌入初创企业的交易和融资数量有所增加。

2021年，风险资本活动达到6120亿美元，比前一年增加了108%。10年内，全球风险投资的美元规模同比增长92%。

2021年，全球风险投资交易数量也增长了24%，达到11601笔。尽管有明显的上升，但也有特定的痛点。比如创始人减持股份，推迟决策和融资时间表，等等。